Gereelde Retail Forex Trading Is 'N Verlore Negatief - Som Spel

Gereelde Retail Forex Trading is 'n verlore Negatief-som spel Op grond van 'n simulasie van 20,000 ewekansige lank / kort handel stelsels EURUSD behulp daaglikse data, die persentasie van wenners blyk om 'n aantal statisties ononderskeibaar van 0 wees, selfs in die teenwoordigheid van 1: 1 hefboom en toe versprei en glip in die reeks 2 tot 3 pitte. Die situasie met intraday handel is 'n baie erger. Gebaseer op 1-min EURUSD data in 'n tydperk van 5 jaar, 'n bedrag van verspreiding of glip resultate in 'n 100% druipsyfer. Ek weet hierdie studie kan vervelig vir baie ervare handelaars, maar die statistieke Ek het gegenereer is baie interessant. Ek het altyd vermoed dat die kleinhandel forex is 'n negatiewe-som spel met 'n baie hoë druipsyfer maar nie tot die mate van die data wat ek gegenereer dui. Die resultate van hierdie studie is eenvoudig stunning. Daaglikse handel voorbeeld (swing of posisie handel) Daily EURUSD data (bodpryse) van 01/02/2001 tot 2013/10/25. Simulasie van 20,000 ewekansige lank / kort stelsels: As koppe, koop dan aan die einde en reverse wanneer sterte opdaag. Begin kapitaal: $ 100K, een standaard baie per pos (in wese geen hefboom.) Saak 1: 0 pitte versprei en glip Die bostaande grafiek is ʼn frekwensieverdeling van die netto opbrengs van die ewekansige stelsels van die simulasie (100 x netto wins / aanvangskapitaal). Die skerp styging in die ver links van die grafiek is naby 'n terugkeer -100%, wat ooreenstem met 'n situasie wanneer die aandele daal laer as die vereiste marge ($ 2k in hierdie geval vir 50: 1 hefboom op marge) of 'n rekening in die gesig staar likwidasie. Die statistieke bevestig die nul-som spel aard van die forex mark. Die gemiddelde opbrengs is baie naby aan 0% met 'n STDEV naby aan 50% (die presiese syfers is nie belangrik). Die helfte van die stelsels gegenereer opbrengste groter as 0. sowat 3% van stelsels voorgekeer uit of gelikwideer. Maar in hierdie geval was daar geen verspreiding of glip toegepas. Geval 2: 1 pit versprei en glip In die werklike kleinhandel handel egter koop bestellings word gewoonlik gevul by die vra prys en verkoop bestellings by die bod. So, in 'n ideale situasie sal daar ten minste 1 pit vul verspreiding vir lang posisies wees. Die gemiddelde verspreiding van 'n paar gewilde kleinhandel makelaars vir EURUSD is tussen 1 en 1,5 pitte. Glip moet daardie bygevoeg as gevolg van 'n vinnige of wisselvallige marktoestande. Kom ons neem aan in die volgende geval dat + glip versprei is slegs 1 pit gemiddeld per handel, lank of kort. Die verspreiding van opbrengste verander soos volg: 'N Hoër piek kan gesien word by die linker kant van die verspreiding van opbrengste, wat beteken dat wanneer verspreiding en glip bygevoeg meer stelsels word gestop uit of gelikwideer. Daarbenewens het die gemiddelde opbrengs is nou negatief op -32% en STDEV is 45%. Dit is nou 'n negatiewe-som spel met slegs sowat 35% van die ewekansige stelsels maak 'n netto wins. Geval 3: 2 pitte versprei en glip Dit erger, soos verwag, wanneer verspreiding en glip verhoog tot 2 pitte per handel: In hierdie geval is die gemiddelde opbrengs daal tot -61%, STDEV is ongeveer 38%, 33% van stelsels gelikwideer en slegs sowat 8% 'n netto wins. 'N Mens kan veroorsaak dat 'n bykomende klein toename in verspreiding en glip ruïnes alle stelsels, wat die geval eintlik is en ek sal nie die verspreiding toon, want dit is net 'n kroeg op -100% van opgawes, maw totale ondergang vir alle stelsels. Begin kapitaal oorwegings Onthou dat die bogenoemde simulasies was vir rekening hefboom 1: 1, dit wil sê 'n rekening van 100K gebruik om handel te dryf 'n standaard baie $ 100,000 sigwaarde. Dinge is natuurlik 'n baie erger as die begin kapitaal is kleiner as wat jy kan veroorsaak uit die resultate. Dit blyk dat vir rekeninge kleiner as $ 20K, die resultate is verwoestend selfs in die afwesigheid van verspreiding en glip. Byvoorbeeld, vir 10K begin kapitaal en 0 verspreiding en glip, slegs 14% van stelsels beland met 'n netto wins en ongeveer 86% van stelsels gestop omdat aandele daal hieronder vereis marge. As 1 pit van verspreiding en glip in die geval van 'n 10K bygevoeg begin kapitaal, dan 95% van stelsels gestop en slegs 5% te genereer opbrengste groter as 0. Nodeloos om te sê wat gebeur in glip verhoog. Hierdie resultaat is verenigbaar met die algemene opvatting dat 95% van alle klein rekening kleinhandel forex handelaars geld verloor. Dit is 'n onafwendbare werklikheid van die mark. Vir aanvangskapitaal van 50K en 1 pit versprei en glip, ongeveer 55% van stelsels gestop uit of gelikwideer en slegs 23% genereer positiewe opbrengste. Die gevolgtrekking is dat as gevolg van die nul-som aard van forex (geen welvaartskepping), 'n klein hoeveelheid van die verspreiding by die bodprys draai dit in 'n negatiewe-som spel selfs vir 1: 1 hefboom. Die verloorders is kleinhandel handelaars wat gereeld verhandel en die begunstigdes is die mark makers. Eintlik is dit 'n winsgewende besigheid vir die mark makers omdat die statistieke toon dit hoogs bevooroordeeld in hul guns, as 'n funksie van versprei en glip. Intraday data voorbeeld Is die nul-som spel gemanifesteer ook in die geval van intraday data? Hieronder is 'n voorbeeld gebruik van 1 minuut EURUSD pryse in die tydperk 05/2005 05/2010, vir 100K aanvangskapitaal (1: 1 rekening hefboom) en 0 kommissie en glip. In hierdie geval, as gevolg van die groot hoeveelheid van die intraday bars (naby 2000000) net 1000 simulasies uitgevoer: Die nul-som spel aard van forex is ook bevestig in hierdie geval met byna 51% van ewekansige stelsels maak 'n positiewe opbrengs en sowat 0,5% kry gelikwideer of gestop. Die gemiddelde opbrengs is 1,58% en STDEV is 35%. Maar wanneer verspreiding en glip van slegs 1 pit bygevoeg, 'n massiewe ineenstorting plaasvind met byna al die stelsels om gestop of gelikwideer: In hierdie geval is geen stelsels het positiewe opbrengs en 100% van stelsels is verwoes. En dit was vir 1: 1 hefboom en 1 standaard baie per 100K van die aanvanklike aandele. Jy hoef nie te praat van wat gebeur met hoër kommissie wyer versprei en groter glip klein rekening grootte Die gevolgtrekking is dat gereelde intraday kleinhandel forex is 'n vernietigende negatiewe-som spel vir die totaliteit van die deelnemers in die langer termyn sodra kommissie en glip bekendgestel. Vaardigheid en geluk te speel nie rol omdat 'n wins is onmoontlik in gereelde handel onder hierdie toestande van handel wrywing. Nou, iemand kan beswaar maak teen hierdie bevindinge wat beweer dat die resultate van die studie is gebaseer op simulasies van ewekansige stelsels. Dit is waar, maar hy moet ook besef dat die mark nie weet wanneer een koop of verkoop of hy gebruik 'n paar algoritme, handel metode, of diskresie, en of dit was die uitslag van 'n muntstuk gooi. Dit is irrelevant wanneer ons doel is om beskrywende statistiek oor 'n mark te genereer. Natuurlik, daar sal altyd gevalle wat die grense van hierdie simulasie wat beperk is tot gereelde kleinhandel handel, soos byvoorbeeld ontsnap ongereelde tendens-volgende of 'n ander strategie wat gebaseer is op vaardigheid of 'n algoritme. Die boodskap van hierdie studie is dat klein rekening kleinhandel forex handelaars, gewoonlik nie goed opgeleide en oningeligte, het nie 'n kans om voordeel te trek wanneer daar wrywing betrokke is, dit wil sê versprei en glip. Maar ek sou nie so ver gaan as aanbeveling mense nie om forex handel. Eintlik is die handel forex met 'n mini-rekening is 'n goeie manier om te betaal onderrig om te leer hoe om handel te dryf en hoe ekonomiese vrystellings impak pryse. Maar forex is nie 'n geskikte mark na my mening vir die gemiddelde kleinhandelprys tradee om sy fortuin, die aandelemark is 'n beter grond vir daardie, want dit is nie 'n nul-som spel te alle tye as gevolg van rykdom-skepping deur gelys firmas. Ek het getoon in 'n ander studie wat handel SPY baie ruim is om dobbelaars met sowat 35% van hulle maak 'n positiewe opbrengs in die teenwoordigheid van 'n lae kommissie tarief. Sedert die begin van hierdie jaar, dieselfde soort simulasie toon dat 20,000 lank / kort ewekansige stelsels in spioen vir 10K begin kapitaal ten volle belê by elke posisie en 1 sent per aandeel kommissie het die volgende netto opbrengs verspreiding (byna normale): Die gemiddelde opbrengs is -1,25% en STDEV is 10%. Ongeveer 43% van stelsels het 'n wins te maak, 14% het meer as 10% en selfs sowat 2% meer as die koop en hou van 20,35% gemaak. Dit is 'n heel ander storie as in die forex geval. Kommissies ook 'n impak oorwinning tariewe in die SPY geval. Byvoorbeeld, is as kommissie toegeneem tot 5 sent per aandeel, dan is die persentasie van stelsels met 'n positiewe opbrengs daal tot sowat 25% en minder as 1%, ononderskeibaar van 0, maak meer as koop en te hou. Tog is dit 'n baie beter as in forex. Openbaarmaking: geen relevante posisies.